Maksimalno črpanje (MDD) je največja opažena izguba od vrha do najnižje vrednosti portfelja, preden je dosežen nov vrh. Največji črpanje je pokazatelj tveganja padca v določenem časovnem obdobju.
Kako se izračuna največje črpanje?
Maksimalno črpanje (MDD) meri največji padec vrednosti naložbe, kot ga podaja razlika med vrednostjo najnižjega najnižjega in vrednostjo najvišjega vrha pred najnižjo.
Kakšno je dobro razmerje MDD?
Razmerje CAR/MDD več kot 1 velja za dober sistem. Če je vaše razmerje CAR/MDD 1, to pomeni, da lahko izgubite vse, kar ste zaslužili, ker so vaši donosi in črpanja enaki.
Koliko je največje trajanje črpanja?
Največje trajanje črpanja je najslabši (največji/najdaljši) čas, v katerem je naložba videla med vrhovi (najvišji vrednosti lastniškega kapitala). Mnogi domnevajo, da je največje trajanje DD čas med novimi najvišjimi vrednostmi, med katerim se je pojavil največji DD (magnituda).
Kakšen je dober donos nad največjim črpanjem?
RoMaD v kontekstu
V praksi želijo vlagatelji videti največje črpanje, ki je polovica letnega donosa portfelja ali manj. To pomeni, da če je največje črpanje 10 % v določenem obdobju, vlagatelji želijo donos v višini 20 % (RoMaD=2). Torej večja kot je črpanja sklada, višja je pričakovana donosnost.